Wendy, John, Michael e Peter Pan, dopo aver liberato Babbo Natale dalle perfide grinfie di Capitan Uncino, giungono al laboratori per aiutarlo con i regali. Nel frattempo Capitan Uncino insieme alla sua ciurma, nascosta nella slitta di Babbo Natale, decide di utilizzare la macchina crea regali per i suoi scopi. Dopo molte vicende e dopo aver aggiustato la macchina crea regali, Babbo Natale aiutato da Peter Pan, Wendy, John, Michael, Capitan Uncino e la sua ciurma riesce a consegnare i regali ai bambini.