Wendy, John e Michael decidono di raggiungere l'Isola che non c'è con il loro amico Peter Pan. Nel frattempo, Capitan Uncino decide di escogitare un piano per sconfiggere Peter Pan e, dopo aver rapito Wendy e la fata Trylli, per farlo lo costringe a scegliere chi delle due amiche dovrà salvare.