Wendy, John e Michael decidono di raggiungere l'Isola che non c'è con il loro amico Peter Pan. Intanto Capitan Uncino, dopo aver preso un colpo alla testa, finisce per perdere la memoria e diventa amico dei bimbi sperduti. Dopo molte vicende, Capitan Uncino ritorna ad essere il capo dei pirati mentre Peter Pan riesce a salvare i suoi amici.